小米真的由“硬”變“軟”了嗎？

2013-09-09 18:19 作者：ly 瀏覽量：

　　“大話營銷”仍奏效，軟件帝國剛起步，百億估值不算高

　　近日，小米接連迎來好事，與中移動聯(lián)手推紅米，小米三代手機和小米電視發(fā)布，公司估值過百億美元。雖然從一開始，小米模仿的就是蘋果，不過雷軍最近開始聲稱，小米并不像傳統(tǒng)“硬件公司”，與其將小米與蘋果對比，其實小米更像亞馬遜，是一家“軟件互聯(lián)網(wǎng)公司”。

　　對于小米的連串動作，《IT時報》記者采訪業(yè)內(nèi)人士給出評價：“大話營銷”仍奏效，軟件帝國剛起步，百億估值不算高。

　　每部紅米手機至少賺130元

　　1個多月前，小米與中國移動聯(lián)合推出低價位的紅米手機。雷軍承認一定程度上受到外界刺激，“反正我做完是799，如果誰能做到，我會非常佩服”。

　　據(jù)《IT時報》記者了解，紅米手機是一款ODM產(chǎn)品，也就是由手機設(shè)計公司設(shè)計出原型機后，交由小米提出修改意見后定型生產(chǎn)，是小米的第一款“外包”產(chǎn)品。

　　據(jù)悉，紅米手機由上海聞泰電子科技有限公司設(shè)計，已經(jīng)上市的紅米手機由聞泰負責(zé)代工生產(chǎn)、貼牌，而其后還有另外一家ODM廠商——上海龍旗，也加入到紅米手機的生產(chǎn)。采用ODM方案，可以降低小米的研發(fā)成本。

　　一位手機設(shè)計廠商內(nèi)部人士告訴《IT時報》記者，按照紅米手機的硬件配置，“要獲得100元的利潤是輕而易舉的。”按照行業(yè)規(guī)律，手機產(chǎn)量越大，元器件采購越便宜，紅米手機的單機成本還會隨著產(chǎn)量擴大而下降。

　　另外一方面，紅米手機是一款支持中國移動TD-SCDMA網(wǎng)絡(luò)的3G手機，“對于TD手機，中國移動都會給予廠商一定的補貼。按照手機價格、出貨量和銷售地區(qū)，補貼有高有低。高的可以達到100元每臺，低的也有30元左右。”一位排名前三的國產(chǎn)手機廠商人士告訴《IT時報》記者。

　　如此算來，去掉必要的營銷費用，保守估計，每賣出一臺紅米手機，小米就可以獲得至少130元以上的利潤?？磥?，雷軍暫時仍無法擺脫“大話營銷”的大殺器。

　　MIUI應(yīng)用商店不及91等

　　醉翁之意不在酒，雷軍最關(guān)心的還是“MIUI生態(tài)圈”。雷軍說小米要做的是“鐵人三項”，把硬件、軟件與互聯(lián)網(wǎng)整合在一起，而軟件和互聯(lián)網(wǎng)指的就是“MIUI生態(tài)圈”。

　　自2010年8月第一個版本上線，MIUI已走過三個年頭。小米聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁洪鋒稱，從去年 9 月份 MIUI 開始布局系統(tǒng)生態(tài)，到今年4月份V5版本出來，各個產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)很完善，這些產(chǎn)業(yè)鏈包括：應(yīng)用商店、游戲中心、云服務(wù)、安全軟件、音樂、視頻、讀書、瀏覽器等九個模塊。據(jù)小米稱，如今每個月的收入已經(jīng)達到2000 萬元，其中盈利最強的屬于應(yīng)用商店、游戲中心。

　　部分應(yīng)用開發(fā)商人士向《IT時報》記者表示，雷軍所公開的收入還是“比較靠譜的”。不過他們也一致表示，從目前來看，小米應(yīng)用商店，尤其是游戲中心，離91助手、360等的差距還是很明顯。

　　一位游戲業(yè)內(nèi)人士給記者算了筆賬，“小米在游戲這塊也就是渠道商，渠道商把握住了終端資源，是整個游戲產(chǎn)業(yè)鏈中最賺錢的。按照1422萬的小米手機用戶數(shù)量，再加上500萬的非小米手機MIUI刷機用戶，再看看小米目前在游戲市場中的地位和表現(xiàn)，一個月2000萬的流水，1000萬的收入，600~700萬的利潤很正常。當(dāng)然與91、360這些渠道相比，還差不少。”據(jù)記者了解，小米在移動聯(lián)運方面，選擇的基本上都是一些已經(jīng)被市場檢驗獲得認可，運營數(shù)據(jù)比較好的游戲。

　　“中國亞馬遜”估值偏低？

　　互聯(lián)網(wǎng)分析人士陶良吉表示，“對互聯(lián)網(wǎng)公司的估值和對硬件公司的估值是不一樣的，蘋果的估值是10倍，市值為4530.32億美元，市盈率為10～12倍左右，谷歌的估值為26～30倍左右，市值為2904.50億美元，而被很多分析機構(gòu)認為市盈率被嚴重高估的亞馬遜，其最新市值為1341.60億美元，市盈率為130倍左右。”

　　“按照雷軍公布的數(shù)據(jù)推算，2013年小米預(yù)計的收入增速是108%，比上半年已經(jīng)有所放緩。”陶良吉分析道：“雷軍說小米2015年的目標(biāo)是1000億銷售收入，要達到這一目標(biāo)，2013年、2014年兩年的收入增速要達到89%。”

　　按照利潤率來看，小米沒有明確給出自己的利潤率水平，業(yè)內(nèi)人士有估計，雷軍也零碎地提到過，2012年估計大概在10%～15%之間。

　　陶良吉表示，“按照小米2013年的收入是280億，15%的利潤率算，是42億人民幣的利潤，對比100億美元（610億人民幣），對應(yīng)市盈率是14.5倍，怎么看都是非常便宜的估值了。”

　　不過，一切判斷都基于雷軍向外界提供的數(shù)據(jù)信息。